美国IPO的费用有哪些?
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依据美国资本市场相关规定,在美国IPO公开发行融资所需要支付的主要费用包括承销费、律师费、审计费、印刷及其他费用等。
1、承销费
承销费是支付给证券承销商的费用,它是公开发行融资的主要费用开支。承销费用主要根据股票发行的规模及被认购的前景、是否全额包销、发行过程的复杂程度、企业后续融资需求等来确定。
2、律师费
律师费用在整个公开发行融资费用中居第二位,在美国公开发行融资所涉及的法律问题主要包括公司发展历程、公司股权结构、相关法律文件等。
3、审计费
审计费主要包括建立一个符合上市公司规定的会计制度,及对公司财务数据进行审计所需要的费用。选择具有影响力的会计事务所是公司获得投资者和市场认可的重要因素。由于中美会计制度差异,中国企业赴美公开发行融资大多选择全球四大会计事务所进行审计。
4、印刷费
印刷费也是美国IPO过程中必不可少的一项开支,印刷商不仅负责印刷、分发、管理等,通常还会协助上市公司完成当前文件的归档工作。
5、其他费用
除以上常规费用外,在美公开发行融资企业还需支付市场推广支出、交易所注册费以及一些预算外的额外支出等,中国企业赴美公开发行融资历史成本数据显示,这笔费用平均占融资总额的0.46%。
此外,企业还需要考虑上市的地点、时机与上市成本(包括时间成本)。企业通常选择内地A股或者香港主板作为上市地。对于上市地的选择,企业主要考虑的因素有发行市盈率、上市审批所需的时间以及监管环境等因素。
就企业的发行市盈率而言,内地A股普遍高于香港主板。但是在内地A股的上市审批所需时间要长于香港主板,监管环境也较香港严格。
选择上市的地点需要平衡多方面的因素,而且要与上市的时机一起考虑。对于上市时机的选择,主要取决于宏观经济周期的变化和政府政策周期的改变,另外也需要考虑企业自身的筹备情况和资金需求情况。
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